یک  راه ساده برای بررسی ریسک سرمایه گذاری، بخش بندی آن به ریسک سیستماتیک و ریسک غیر سیستماتیک  است .

ریسک کل =ریسک سیستماتیک +ریسک غیر سیستماتیک
تقسیم  ریسک کلی سهام به این دو بخش در تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری کار  متداولی شده است. در واقع هنگامی که درباره مدیریت پرتفولیو صحبت می کنیم  می توانیم به اهمیت این تقسیم‌بندی پی ببریم.


ریسک های سیستماتیک ، ریسک هایی هستند که در سیستم های اقتصادی و اجتماعی پمپ میشوند،یعنی بازده سهام مستقیماً با تغییر و  تحولات بازار و اقتصاد مرتبط است،برای نمونه ریسک جنگ،ریسک های اقلیمی،ریسک تورم و ... تقریباً همه اوراق بهادار تا اندازه ای از ریسک سیستماتیک برخوردار هستند.

ریسک غیر سیستماتیک یعنی ریسک هایی که در جامعه وجود ندارد برای نمونه ریسک برگشت خوردن چک،ریسک آتش سوزی انبار شرکت و ... مستقیما تحت تاثیر تحولات اجتماعی نیستند مثلا هیچگاه همه شرکت های شما همزمان دچار آتش سوزی نمیشوند.

ریسک غیر سیستماتیک به  عواملی همچون ریسک تجاری و ریسک مالی بستگی دارد. اگرچه همه اوراق بهادار  تا اندازه ای از ریسک غیر سیستماتیک برخوردار هستند با این حال این نوع ریسک بیشتر با سهام مرتبط است.درواقع سرمایه‌گذاران می‌توانند با تشکیل یک  سبد متنوع، بخشی از این ریسک را کاهش دهند .
هرچه تنوع اوراق  بهادار بیشتر شود ریسک غیر سیستماتیک کوچکتر و کوچکتر میشود و ریسک کل  پرتفولیو به ریسک سیستماتیک نزدیک‌تر می‌شود.

ریسک  سیستماتیک همان چیزی است که بیشترین فشار روانی و زیان را به سهامداران  وارد میکند و مدیریت آن بسیار سخت است.در واقع مهم ترین بخش ریسک همین ریسک سیستماتیک میباشد چرا که با تشکیل سبد نمیتوان آن را مدیریت کرد. درواقع  باید بیشترین تمرکز سهامدار روی همین بخش از رسیک قرار گیرد.