تحلیل بنیادی گدنا

سود عملیاتی شرکت تهیه و توزیع غذای دنا آفرین فدک در دوره 9 ماهه امسال  نسبت به سال 1400 جهش 190 درصدی را تجربه کرده و از 17 میلیارد و  680 میلیون تومان به 51 میلیارد و 206 میلیون تومان رسیده است.

سهامداران گدُنا

شرکت ارزش آفرینان فدک با در اختیار گرفتن بیش از 12 درصد از سهام شرکت  تهیه توزیع غذای دنا آفرین فدک بزرگترین سهامدار عمده این شرکت تلقی  می‌شود.شركت نوين گامان آتی همراه و شركت ريل پرواز تندر خاورميانه نیز هر یک  5.02 و 4.13 درصد از سهام گدنا را در اختیار گرفتن و دیگر سهامداران عمده  شرکت محسوب می‌شوند.

لازم به ذکر است عمده سهام شرکت که شامل 71.73 درصد از سهام گدنا می‌شود در اختیار سهامداران خرد یا به اصطلاح شناور است.

افزایش سود عملیاتی در 9 ماهه 1401

بررسی گزارش عملکرد 9 ماهه شرکت تهیه و توزیع غذای دنا آفرین فدک نشان  می‌دهد که شرکت در این دوره توانسته عملکرد خوبی را در کارنامه سودسازی خود  به ثبت برساند.به گونه ای که سود عملیاتی شرکت در 9 ماهه امسال نسبت به مدت مشابه سال  گذشته جهش 190 درصدی را تجربه کرده و از 17 میلیارد و 680 میلیون تومان به  51 میلیارد و 206 میلیون تومان رسید.این در حالیست که گدنا در این دوره 9 ماهه علاوه بر افزایش هزینه ارائه  خدمات با افزایش هزینه‌های عمومی، اداری و تشکیلاتی خود نیز روبه‌رو شده  بود.بررسی‌های بیشتر صورت‌ مالی 9 ماهه گدنا حاکی از آن است که سود خالص  شرکت با رشد 245 درصدی از 12 میلیارد و 332 میلیون تومان در دوره مشابه سال  1400 به 42 میلیارد و 504 میلیون تومان رسید.

ارزش ذاتی گدنا

بررسی نسبت‌های مالی فصلی گدنا نیز حاکی از آن است که شرکت موفق شده در پاییز 1401 حاشیه سود عملیاتی بالای 11 درصدی خود را حفظ کند.حاشیه سود خالص شرکت نیز در پاییز 1401 مانند تابستان همین سال معادل 9.6  درصد ثبت شده است.

باتوجه به درآمد 302 ریالی هر سهم این نماد، با بهره از شیوه های ریاضی مالی میتوان ارزش ذاتی هر سهم را 8198 تا 8650 ریال برآورد کرد. این اعداد گویای بازده -43 درصدی برای سهامداران این سهم خواهد بود.در بدبینانه ترین حالت ممکن میتوان ارزش ذاتی نماد مذکور را 1258 ریال و بازدهی -86 درصدی برای آن متصور شد که البته با توجه به تورم مورد انتظار سال 1402 کمی دور از واقعیت بنظر میرسد.

در صورتی که بخواهیم از مدل رشد گوردون برای ارزیابی سهم گدنا استفاده کنیم میتوان با در نظر گرفتن تورم 40 درصدی سالانه ،ارزش ذاتی سهم گدنا را بین 12110 ریال و بازده مورد انتظار برای سهامدران این شرکت را 53 درصد در حالت خوش بینانه درنظر گرفت.

اگر حالت خوش بینانه برای خریداران این سهم رخ بدهد،بازده 53 درصدی این نماد قابلیت تشکیل سپرتورمی را دارا خواهد بود و باتوجه به بازده بالاتر از سود بانکی و سود اسناد خزانه،سرمایگذاری روی این شرکت را توجیه پذیر خواهد کرد.

ریسک نماد گدنا

با نگاهی به ضریب بتا برای این سهم، بعنوان شاخصی برای اندازه گیری ریسک های سیستماتیک( ریسک های غیر قابل کاهش)،میتوان گفت سهم وتجارت از دسته شرکتهای پیشتاز در بازار و در زمره سهام تهاجمی دسته بندی میشود.از این روی توصیه میگردد خریداران با توجه به میزان ریسک پذیری خود و استراتژی های تهاجمی یا تدافعی برای ورود به این سهم تصمیم گیری کنند.