تحلیل بنیادی نوری

سهامداران نوری چه شرکت‌هایی هستند؟

بیش از 68 درصد از سهام نوری در  اختیار شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس است. ارزش حدودی این مقدار سهم 57  هزار و 529 میلیارد تومان است.

شرکت سرمایه‌گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین نیز حدود 15.3 درصد از  سهام این شرکت را در اختیار گرفته است. از این رو دومین سهامدار عمده این  شرکت محسوب می‌شود. گفتنی است حدود 9 درصد از سهام این شرکت نیز در اختیار  سهامدارن خرد یا به اصطلاح شناور است.

نوری در سال‌های گذشته چقدر سود آورد؟

صورت‌های مالی پنج ساله گذشته شرکت پتروشیمی نوری نشان می‌دهد که سود  خالص این شرکت در سال 99 نزدیک 264 درصد رشد داشت و به 12 هزار و 411  میلیارد تومان رسید. در برابر، صورت‌های مالی منتهی به پایان سال 1400 این  شرکت نشان می‌دهد که شرکت پتروشیمی نوری در این سال نتوانست جهش سودآوری سال 99 را تکرار کند و سود خالص خود را تنها 6 درصد افزایش داد.سود انباشته شرکت پتروشیمی نوری نیز پس از افزایش 178 درصدی که در سال  99 داشت در سال گذشته تنها سه درصد رشد کرد و به 14 هزار و 41 میلیارد  تومان رسید.

صورت‌های مالی 6 ماهه این شرکت نیز خبر از افزایش چهار درصدی سودسازی  نوری در 6 ماهه منتهی به شهریور سال جاری می‌دهد. به این ترتیب سود خالص  این شرکت در این دوره حدود 265 میلیارد تومان افزایش یافت. EPS این شرکت  نیز در نیمه نخست سال جاری معادل 835 تومان ثبت شده است.

هر سهم پتروشیمی نوری چقدر قیمت گذاری میشود؟!

باتوجه به درآمد 14607 ریالی هر سهم این نماد، با بهره از شیوه های ریاضی مالی میتوان ارزش ذاتی هر سهم را 124258 تا 177688 ریال برآورد کرد. این اعداد گویای بازده 90 درصدی برای سهامداران این سهم خواهد بود.در بدبینانه ترین حالت ممکن میتوان ارزش ذاتی نماد مذکور را 129418 ریال و بازدهی 43 درصدی برای آن متصور شد.

میتوان با در نظر گرفتن تورم 48 درصدی سالانه بازده مورد انتظار برای سهامدران این شرکت را دست کم 43 درصد در حالت بد بینانه و دست بالا 90 درصد در حالت خوش بینانه درنظر گرفت.

اگر حالت خوش بینانه برای خریداران این سهم رخ بدهد،بازده 90 درصدی این نماد قابلیت تشکیل سپرتورمی را دارا خواهد بود و باتوجه به بازده بالاتر از سود بانکی و سود اسناد خزانه،سرمایگذاری روی این شرکت را توجیه پذیر خواهد کرد.

در هر شکل چه خوش بینانه به سرمایگذاری روی پتروشیمی نوری بنگریم و چه بدبینانه،با تورم برنامه ریزی شده 48 درصدی بازده 43 تا 90 درصدی به مراتب بیشتر از سود سپرده گذاری در بانک و گزینه های رقیب همچون اسناد خزانه و اوراق قرضه میباشد.

ریسک نماد نوری

با نگاهی به ضریب بتا برای این سهم، بعنوان شاخصی برای اندازه گیری ریسک های سیستماتیک( ریسک های غیر قابل کاهش)،میتوان گفت سهم پتروشیمی نوری از دسته شرکتهای جامانده از بازار و در زمره سهام تدافعی دسته بندی میشود.از این روی توصیه میگردد خریداران با توجه به میزان ریسک پذیری خود و استراتژی های تهاجمی یا تدافعی برای ورود به این سهم تصمیم گیری کنند.