تحلیل بنیادی وتجارت

سهامداران بانک تجارت

صندوق سرمایه‌گذاری بازارگردانی  تجارت با در اختیار گرفتن 15.56 درصد از سهام وتجارت بزرگترین سهامدار عمده  بانک تجارت محسوب می‌شود.دولت جمهوری اسلامی ایران و شرکت سرمایه‌گذاری صبا تامین هر یک با تصاحب  به ترتیب 10.14 و 5.91 درصد از سهام بانک تجارت دیگر سهامدار عمده این  بانک تلقی می‌شوند.گفتنی است 44.86 درصد از سهام این بانک نیز در اختیار سهامداران خرد یا به اصطلاح شناور است.

سهام بانک تجارت در تمامی بازه‌های زمانی خود  کارنامه قابل قبولی ندارد. به طوری که در سه ماه و 6 ماه اخیر قیمت این سهم  به ترتیب 8.42 و 23.79 درصد کاهش داشته است. این در حالی است که شاخص کل  در این مدت بازدهی بهتری نسبت به وتجارت ثبت کرده است. در سه سال اخیر نیز  سهام بانک تجارت تنها 210 درصد افزایش داشته در حالی که شاخص کل در این مدت  بیشتر از 320 درصد افزایش یافته است.

بررسی صورتهای مالی

صورت‌های مالی چند سال اخیر بانک تجارت نشان می‌دهد که این بانک پس از جبران زیان‌دهی سال 98 خود تا کنون سودساز بوده است.همچنین صورت‌های مالی 1400 این بانک خبر از کاهش 68 درصدی سود خالص این  بانک می‌دهد. به طوری که سود خالص بانک تجارت از 14 هزار و 449 میلیارد  تومان در سال 99 به چهار هزار و 501 میلیارد تومان در سال گذشته رسید.

در مقابل، سود انباشته این بانک در سال 1400 با جهش 604 درصدی همراه شد و عدد سه هزار و 856 میلیارد تومان را ثبت کرد.

بررسی صورت‌های مالی 6 ماهه بانک تجارت نیز حاکی از افزایش هشت درصدی سود خالص این بانک در نیمه نخست سال جاری است. همچنین وتجارت در این نیمه  به ازای هر سهم تنها 6 تومان سود شناسایی کرد.

هر سهم وتجارت چقدر می ارزد؟

باتوجه به درآمد 205 ریالی هر سهم این نماد، با بهره از شیوه های ریاضی مالی میتوان ارزش ذاتی هر سهم را 1708 تا 7908 ریال برآورد کرد. این اعداد گویای بازده 456 درصدی برای سهامداران این سهم خواهد بود.در بدبینانه ترین حالت ممکن میتوان ارزش ذاتی نماد مذکور را 1708 ریال و بازدهی 20 درصدی برای آن متصور شد.

البته در صورتی که بخواهیم از مدل رشد گوردون برای ارزیابی سهم وتجارت استفاده کنیم میتوان با در نظر گرفتن تورم 48 درصدی سالانه ،ارزش ذاتی سهم وتجارت را بین 1896 تا 7908 ریال و بازده مورد انتظار برای سهامدران این شرکت را دست کم 37 درصد در حالت بد بینانه و دست بالا 456 درصد در حالت خوش بینانه درنظر گرفت.

اگر حالت خوش بینانه برای خریداران این سهم رخ بدهد،بازده 456 درصدی این نماد قابلیت تشکیل سپرتورمی را دارا خواهد بود و باتوجه به بازده بالاتر از سود بانکی و سود اسناد خزانه،سرمایگذاری روی این شرکت را توجیه پذیر خواهد کرد.

ریسک نماد وتجارت

با نگاهی به ضریب بتا برای این سهم، بعنوان شاخصی برای اندازه گیری ریسک های سیستماتیک( ریسک های غیر قابل کاهش)،میتوان گفت سهم وتجارت از دسته شرکتهای پیشتاز در بازار و در زمره سهام تهاجمی دسته بندی میشود.از این روی توصیه میگردد خریداران با توجه به میزان ریسک پذیری خود و استراتژی های تهاجمی یا تدافعی برای ورود به این سهم تصمیم گیری کنند.