بایگانی نوشته‌ها

در  بازارهای خارجی که فعالان بازارهای مالی ابزارهای نوین فراوانی برای   مدیریت ریسک و کسب بازده از فرصت‌ها دارند، آربیتراژ کننده ها با استفاده   از ابزارهایی چون فروش استقراضی و موقعیت های تعهدی، می‌توانند از   فرصت‌هایی چون قیمت گذاری اشتباه (بالاتر یا پایین‌تر از ارزش واقعی) برای   کسب بازده بدون ریسک استفاده کنند.

آن  بخش از ریسک مجموعه سهام را که بتوان کاهش داد (ریسک غیر سیستماتیک)  می‌نامند و بخشی را که از راه افزایش تعداد سهام نتوان کاهش داد (ریسک  سیستماتیک) گویند .
بنابراین ریسک یک گروه سهام متشکل از دو بخش است ریسک کاهش ناپذیر و ریسک کاهش پذیر.
از  عوامل مهم ریسک سیستماتیک تحولات سیاسی و اقتصادی، چرخه‌های تجاری، تورم و  بیکاری است. غالبا ریسک کاهش پذیر را ریسک غیر سیستماتیک می‌نامند این  ریسک آن بخش از کل ریسک مجموعه سهام را که مختص یک شرکت یا صنعت خاص است  نشان می‌دهد. برخی عوامل که باعث پدید آمدن ریسک غیر سیستماتیک می‌شوند از  این قرارند: کالاها و خدمات تولیدی شرکت یا صنعت، اقدامات رقیبان، نوع  مدیریت و ساختار هزینه‌های شرکت .

مدل گوردون یکی از روشهای محاسبه ارزش ذاتی سهام در ارزیابی سهام رشدی میباشد که درصورت کارامد بودن بازار و شفافیت اطلاعات میتواند منجر به   مسیر دهی درست به سرمایه های کشور و هدایت فعالیت های اقتصادی باشد.